728x90.gif



Эксклюзивное исследование — февраль, 2016


a45bb3a1b384a930d01f6dced3938fac.png
Фундаментальный анализ зачастую представляется чем-то сложным, доступным для понимания лишь профессионалам. При этом сбои и нелогичную реакцию рынка на описанные в соответствии с его принципами события технические аналитики используют для метания критических стрел, забывая, что во-первых, сами не без греха, а во-вторых, что на ошибках учатся. Так стоит ли уделять внимание фундаментальным исследованиям рынка, как их использовать на практике и для какого типа трейдинга они подходят?

Самой простой методикой применения фундамента является торговля на новостях. В интернет немало экономических календарей, в которых находится место для различных релизов макроэкономической статистики. Наиболее важные из них способны оказать наибольшее влияние на изменение рыночных котировок. Основная задача трейдера заключается в сопоставлении прогнозов и фактических данных. Как правило, если последние оказываются лучше, курс валюты укрепляется и наоборот. Вместе с тем, здесь скрыты, по меньшей мере, две ловушки, о которых я хотел бы рассказать.

Котировки валютных пар формируются конкретными людьми, при этом используется принцип «покупай на слухах, продавай на фактах». Спекулянты открывают позиции задолго до важных релизов. Как правило, в начале недели или за день-два до выхода в свет важной новости. Особенно такая практика популярна, если эксперты популярных СМИ выдают существенно отличающийся от предыдущего значения индикатора прогноз. Например, если вы видите в экономическом календаре оценку non-farm payrolls на уровне +250 тыс и выше, а предыдущие пару-тройку цифр блуждали возле +150-170 тыс, то уже в начале недели американский доллар может пойти в рост. При этом релиз сильного показателя позволит спекулянтам зафиксировать прибыль («… продавай на фактах»), что приведет к парадоксальному на первый взгляд снижению доллара США.

Вторая ловушка заключается в неверно подобранной значимости входящих в отчет индикаторов. Например,рынок долгое время обращалвнимание на занятость вне сельскохозяйственного сектора, а потом переключился на рост заработных плат, а трейдер этого не сделал. Так было в феврале 2017, когда выход в свет лучших non-farm payrolls за последние четыре месяца на фоне разочаровывающей заработной платы привел к снижению курса доллара.

Динамика non-farm payrolls

c783f498dbc57e658904476b36b468bf.png
Источник: Trading Economics.

Динамика средней заработной платы

7faf6d07584117e9fa59b8b06569933a.png
Источник:  Trading Economics.

Таким образом, для того чтобы эффективно торговать на новостях необходимы, во-первых, консолидация за сутки-двоедо важного релиза (она свидетельствует о неопределенности и увеличивает шансы на то, что институциональные инвесторы не закладывали в котировки фактор сильных или, наоборот, слабых прогнозов), а во-вторых, четкое понимание того, какой индикатор является главным, а какой второстепенным. Также желательно учитывать позиции крупных игроков, выявленные при помощи VSA-анализа и рыночного профиля. Вполне возможно, что они попытаются реализовать принцип: «когда все покупают, возникает прекрасная возможность чтобы продать».


Fatal error: Call to a member function GetNext() on boolean in /home/k/kapitol721/brokers.pro/public_html/local/components/bitrix/blog.post.comment/component.php on line 958